大家好,下面小编给大家分享一下。很多人不知道非标资产认定标准的具体内容是什么。下面是详细的解释。现在让我们来看看!
1、标准化资产的认定标准:
《认定规则》所称“标准化债权资产”是指依法发行的债券、资产支持证券等固定收益类证券,主要包括政府债券、央行票据、地方政府债券、政府支持的机构债券、金融债券、非金融企业债务融资工具、企业债券、公司债券、国际机构债券、同业存单、信贷资产支持证券、在证券交易所上市的资产支持证券、固定收益类公募产品等。
同时,认定规则细化了基础债权资产的五项要求及相关认定标准。规则很清楚。其他债权资产确认为标准化债权资产时,应当同时符合下列条件:
(1)平等分化,可交易。采用簿记建档或竞价方式非公开发行,发行及存续期间有两个以上合格投资者,以票面金额或其整数倍为最小交易单位,具有规范的交易合同文本。
(2)充分的信息披露。投资者与发行人在发行文件中约定信息披露的方式、内容、频率等具体安排,信息披露责任主体保证信息披露真实、准确、完整、及时。发行文件明确规定发行人有义务通过提供现金或金融工具,或以破产隔离基础资产产生的现金流支付给投资者,至少包括发行金额、面值、发行价格或利率确定方式、期限、发行方式、承销方式等要素。
(3)集中登记,独立保管。在中国人民银行和金融监督管理部门认可的债券市场注册的存管机构集中独立管理。
(4)公平的定价和完善的流动性机制。采用询价、双边报价、竞价撮合等交易方式,由做市机构和承销商积极提供做市和估值服务。买卖双方应优先根据历史交易价格或做市机构和承销商报价确定交易价格。如果资产没有历史交易价格或报价,可以参考其他第三方估值。其他提供估值服务的第三方估值机构具有完善的公司治理结构,能够有效处理利益冲突,同时通过合理的质量控制措施保证估值质量,并披露估值方法和程序,保证估值的透明度。
(五)在银行间市场、证券交易所市场和国务院同意的其他交易市场交易。将提供登记托管、清算结算等基础设施服务的机构纳入银行间和交易所债券市场基础设施的整体监管范围,按照分层有序、有机互补、服务多样化的原则,与债券市场其他基础设施相协调,相关业务遵循债券和资产支持证券的统一规范安排。
2.在模糊区域定义非标准资产的范围:
接近监管机构的人士表示,资管新规指导意见发布后,大部分市场机构已根据《意见》和相关监管要求,主动调整不合规资产管理业务,如压缩信托贷款、委托贷款、债权融资计划等非标资产规模。经过与金融监管部门和市场机构的充分沟通,认识到市场机构普遍关注的一些性质模糊的金融产品被归为非标资产。
规则很清楚。银行业金融登记托管中心有限责任公司的金融直接融资工具、银行业信贷资产登记流通中心有限责任公司的信贷资产转让和收益权转让相关产品、北京金融资产交易所有限责任公司的债权融资计划、中证机构间报价系统有限责任公司的收益凭证、上海保险交易所有限责任公司的债权投资计划和资产支持计划以及其他不同时符合本细则第二条所列条件的金融产品,均为非标准化债权资产。
此外,不符合本细则第一条、第二条、第三条所列条件的债权资产,除存款(含存单)、债券逆回购、同业拆借形成的债权资产外,均为非标准化债权资产。
3.部分机构可申请标准化债权资产认定:
有明确认定规则并符合本规则第二条第五项所列相关要求的机构,可以向人民银行申请标准化债权资产认定。
接近监管机构的人士表示,在不干扰正常融资、不改变市场标准的情况下,认定规则为标准债权资产的认定提供了路径,消除了市场对非标资产“一刀切”清理的疑虑和误解。
央行有关部门负责人表示,认定规则充分考虑了基础债务资产认定的可操作性,明确以为债务资产提供登记托管、清算结算等基础设施服务的基础设施机构为申请主体,人民银行提交基础债务资产认定申请, 中国人民银行和金融监督管理部门根据《认定规则》第二条所列条件及相关规定对相关债权资产进行了认定。
4.明确过渡安排:
资管新规指导意见明确,资管新规过渡期自意见发布之日起至2020年底,对提前完成整改的机构给予适当监管激励。
认定规则提出,本规则发布前未纳入金融监督管理部门非标准化债权资产统计范围的资产,可以免除新资产管理指引关于期限匹配、额度管理、集中度管理、信息披露等监管要求的监管要求。过渡期结束后仍存在的,按照有关规定妥善处理。
接近监管机构的人士表示,该认定规则将非标资产的相关监管要求从“本规则发布前未纳入非标债权资产统计范围的资产”清单中予以豁免,使金融机构能够根据自身的整改方案自主合理地进行投资安排。另外,非债权的资产(如金融衍生品、股权投资等。)不在识别规则的范围内,不会受到影响。
即认定细则发布前未纳入金融监管部门非标资产统计的资产(即非标资产),过渡期内予以豁免。
5.交易市场与申请认定基础债务资产的基础设施机构的关系:
需要明确的是,银行间市场和证券交易所市场不仅仅指外汇交易中心、上交所和深交所。
央行有关部门负责人表示,资管新指引规定的五项具体条件包括“在银行间市场、证券交易所市场和国务院同意的其他交易市场进行交易”。其中,交易市场是一个综合性、包容性的概念,是各种金融基础设施、参与者以及金融产品和工具的集合。
具体来说,如果某一类债权资产通过了底层债权资产的认定,申请的基础设施机构将成为银行间和交易所债券市场的有机组成部分,并与债券市场的其他基础设施进行协调,相关业务需要遵循债券市场的法律法规。
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